你是不是也這樣？看到一只基金過去一年漲了30%，二話不說就沖進(jìn)去。結(jié)果剛買完，業(yè)績就變臉。
別急，問題可能不在基金經(jīng)理，而在基金資產(chǎn)規(guī)模。下面這5條規(guī)則，每一條都是我交過學(xué)費換來的。
規(guī)則1：小盤股基金超過3億美元，先別碰
小約翰·伯格勒的經(jīng)驗是：微盤股基金的資產(chǎn)到3億就該結(jié)轉(zhuǎn)了。為什么？錢太多，能買的好股票就那么幾只，硬買就把價格推高了。基金資產(chǎn)規(guī)模一大，靈活性就沒了。
規(guī)則2：別迷信絕對數(shù)字，要看人均分析師
特羅價格公司的新地平線基金，40億美元照樣跑得好。因為人家有20到25名分析師。普通小盤股基金呢？可能就三五個人。所以下次看基金，順便問問：這個團(tuán)隊多少人？
規(guī)則3：基金結(jié)轉(zhuǎn)前，打死也別買
羅蘭在《新共有基金常識指南》里說得很清楚：結(jié)轉(zhuǎn)后業(yè)績大概率下滑。因為管理者手里的現(xiàn)金比能投出去的多。你這時候進(jìn)去，就是接盤的。
規(guī)則4：基金重開，更不要買
管理人工資跟規(guī)模掛鉤。他們重開基金，十有八九是為了多收管理費。別天真地以為“機(jī)會又來了”。真正為投資者著想的管理人，關(guān)了就關(guān)了，不會輕易重開。
規(guī)則5：分紅前一周，忍住手
每年10月底到年底，是基金的記賬日期。分紅前買入，等于你花錢買了一個馬上要縮水的資產(chǎn)，還要為分紅交稅。等記賬日過了再買，能省下一筆冤枉錢。
額外一條：成長和價值都配點
克勞迪亞·默特說得對：別總糾結(jié)“現(xiàn)在是不是好時機(jī)”。經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇時小盤價值股猛，經(jīng)濟(jì)放緩時小盤成長股強(qiáng)。兩邊都配，才能扛住不同氣候。
最后記住一句話：小盤股基金要像超模一樣纖瘦。那些胖到需要拿鑷子選股的，趁早拉黑。
